Uvxy Trading System

UVXY: como um pode lucrar com este VIX ETF Através deste artigo, descreverei como lucrar com um ETF VIX, negociando tanto no curto quanto no longo prazo. Esta ETF é o Proshares Ultra VIX Short Term Futures ETF (NYSEARCA: UVXY), mais conhecido como UVXY, que é seu ticker. O VIX - Uma introdução O VIX foi criado pelo CBOE em 1993 e muitas vezes é chamado de indicador de medo do investidor. Ele mostra a expectativa de mercado de volatilidade de 30 dias usando as volatilidades implícitas de várias opções do índice SampP 500 - incluindo chamadas e colocações. Uma medida amplamente utilizada de risco de mercado, valores de VIX maiores que 30 representa um mercado com grande volatilidade como resultado de medo ou incerteza, enquanto valores abaixo de 20 geralmente representam menos estressante ou até mesmo tempo de complacência nos mercados. O UVXY - O ETFs Introdução O UVXY procura um retorno que é 2X o retorno do VIX em um único dia. Devido à composição dos retornos diários, os retornos UVXYs em períodos diferentes a um dia provavelmente diferirão em quantidade e possivelmente direção do retorno alvo para o mesmo período. Os investidores são aconselhados a monitorar suas participações consistentemente, mesmo com freqüência como diariamente. Como lucrar com o UVXY: 1. Vender o UVXY Short Over The Long Term One pode lucrar com o VIX ao curto-o no longo prazo. Perde o valor devido à alavancagem, que é ilustrada através das tabelas abaixo. Supondo que tanto o VIX quanto o UVXY fechem em 15 pontos no Dia 0: A situação não é diferente quando o VIX avança, então declina para a mesma quantidade que começou, como mostrado na tabela acima. Depois que o VIX saltou para 18,75 no dia 1, depois caiu para 15 no dia 2, seu preço original no dia 0, o preço dos UVXYs foi novamente 1,5 pontos menor em relação ao dia 0. Isso ainda está comprovado pelo gráfico abaixo, Uma comparação entre o VIX (índice) e o UVXY. Cortesia de stockcharts Portanto, está comprovado que um se beneficiará ao curto-o no longo prazo. O que é mais, o valor que ele perde é bastante impressionante, como mostra o gráfico semanal abaixo. Fez duas separações reversas no ano passado, a primeira foi uma divisão inversa de 1: 6 realizada em março de 2012, a segunda uma divisão inversa 1:10 feita mais recentemente, em setembro de 2012. O UVXY caiu 96 anos até à data E 97,69 no ano passado. Imagine os lucros que um teria recebido se ele tivesse em curto-circuito o UVXY há um ano. Cortesia da finviz 2. Comprar UVXY At Times Comprar o UVXY às vezes, em vez de cortá-lo o tempo todo, também pode ser lucrativo, conforme ilustrado no gráfico semanal, mostrando os picos e depressões UVXYs abaixo. Em fevereiro de 2012, o UVXY disparou de um mínimo de 317,40 para 471,00 em uma semana em maio de 2012, o UVXY subiu de um mínimo de 122,50 para 248,70, duplicando em três semanas em julho de 2012, ele disparou de 65 a 30 para 94.40 em uma semana. Cortesia de stockcharts Portanto, este gráfico mostra que comprar o UVXY às vezes pode criar um bonito lucro do comerciante. Mas o problema agora é, quando comprá-lo. Nós exploraremos mais profundamente ao ampliar o gráfico diário, mostrado abaixo. Cortesia de stockcharts Estudando os pontos mais baixos que o UVXY alcançou antes de fazer os aumentos de preços mais pronunciados, acharia que ele está perto do fundo de uma banda de bollinger, ou mesmo no fundo exato das bandas de bollinger que começa a sair. Mas, também pode-se observar que o UVXY tende a continuar a cair quando a banda bollinger está caindo. Portanto, é hora de comprar apenas perto do fundo de uma banda estabilizadora de bollinger. Também pode ser observado que é hora de vender (também aplicável à venda curta) quando ele atinge o SMA de 20 dias (Simple Moving Average). Conforme observado no gráfico acima, testou repetidamente o SMA de 20 dias, e é aí que ele começa a reverter. Portanto, por essas regras simples, pode-se criar um sistema para trocar o UVXY. O primeiro e o segundo método de lucro são contraditórios, e espera-se que seja apenas o comércio usando o método 1, apenas o comércio usando o método 2 ou o comércio usando ambos os métodos, o que envolveria a compra de UVXY para cobrir primeiro a posição curta (método de capa 1) , Depois comprando mais ações (usando o método 2). Não se espera que se realize o primeiro e o segundo método ao mesmo tempo, o que se traduz em não fazer nenhum comércio. Outros métodos (potenciais) para lucrar 1. Venda de chamadas Isso pode ser uma boa maneira de lucrar com o UVXY, e essa maneira de se beneficiar com o contango UVXYs é ainda mais pronunciada que as opções UVXY (até mesmo em janeiro de 2014 ) Têm IVs (Volatilidade Implícita) de até 150, o que significa que um recebe mais premium através da venda desta opção. Mas, há alguns riscos importantes para esse método que me faz evitá-lo. Em primeiro lugar, é muito negociado. A chamada de 30 de março de 2013 tem um interesse aberto de apenas 255, e esse número já é o mais entre outras chamadas de Mar 2013 Em segundo lugar, o UVXY flutua de forma selvagem, conforme comprovado acima, e isso pode afetar as opções. O UVXY poderia disparar na data de validade e isso poderia trazer muitas opções no dinheiro, tornando as situações muito indesejáveis ​​para o vendedor da opção. O vendedor da opção, na situação acima mencionada, seria obrigado a vender 100 ações UVXY a um preço menor do que a venda no mercado, o que poderia ser uma perda (embora houvesse uma almofada após receber os prêmios). Assim, eu não usaria esse método para apostar contra o UVXY. Isso também pode ser uma boa maneira de lucrar com o contango, com seu interesse aberto em um número aceitável mesmo para opções até 2013. Mas, é IV (Volatilidade implícita), semelhante às chamadas, são extremamente altas, atingindo 150 em alguns casos. Portanto, seria necessário pagar um grande prémio para manter a opção, o que é algo que não gosto de fazer. Em segundo lugar, o UVXY flutua de forma selvagem, como provado acima, e isso pode afetar as opções. O UVXY poderia se aproximar da data de validade e isso poderia trazer muitas opções para fora do dinheiro, tornando as situações muito indesejáveis ​​para o comprador. O comprador pode ver uma perda total de valor das opções. Assim, eu também não usaria esse método para apostar contra o UVXY. Há muitas maneiras de se beneficiar do UVXY, mas as estratégias de opções não são adequadas para uso devido a uma série de razões, da volatilidade do UVXY ao baixo interesse aberto. Na minha opinião, prefiro vender o UVXY melhor em comparação com a compra, às vezes, como se pode ter certeza de que o UVXY cairá no longo prazo. Mesmo assim, continue fazendo sua diligência antes de investir e investir apenas o que você pode perder. Divulgação: Não tenho cargos em nenhum estoque mencionado e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas. Eu também escrevi este artigo e expressa minhas próprias opiniões. Eu não estou recebendo compensação por isso (além do Seeking Alpha). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. Leia o artigo completoFast Traders8217 Favorite New Fund é ProShares8217 UVXY Por Brendan Conway It8217s é um veículo comercial que olhamos para regularmente neste blog como uma medida do humor do dia do mercado8217s. Mas eu não tinha percebido o quão popular o fundo se tornara. A coisa está abaixo de mais de 90 este ano, mas por razões que eu explicarei abaixo, isso realmente não importa para seus usuários. O Fundo ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (ROXXY) tem visto um maior aumento no volume de negociação do que qualquer outro ETF em todo o mercado, de acordo com os repórteres Nikolaj Gammeltoft e Cecile Vannucci da Bloomberg. O volume médio diário de negociação aumentou de cerca de 4.000 partes no final de 2011 para 6,5 ​​milhões, eles acham. O produto está se beneficiando de traders8217, aparentemente, uma crescente demanda por formas rápidas para apostar na volatilidade do mercado ou hedge contra ele, mesmo quando as operações de mercado repetidamente não conseguem ocorrer. It8217s também se beneficiaram dos problemas de um produto concorrente. Mais sobre isso abaixo. UVXY dá exposição alavancada a um índice de futuros de volatilidade. It8217s é importante observar por razões de desempenho que isso não é o mesmo que a exposição ao Índice de Volatilidade CBOE. Ou VIX. O índice que conduz a UVXY é uma versão alavancada de what8217s atrás do Futuro de curto prazo ETN (VXX) do Barclays iPath SampP 500, um produto altamente cotado que dá exposição a um conjunto de futuros de volatilidade freqüentemente reequilibrável que se modificam nos futuros do Exchange Board Options Exchange8217s mercado. Sem um grande mergulho no mercado de ações, esses valores de produtos 8217 tendem a diminuir, diminuir, por algumas razões diferentes, proeminentemente o churn dos futuros dentro do portfólio. A maioria desses produtos precisa fazer separações periódicas reversas para evitar que seu preço cai abaixo de alguns dólares. They8217ve cresceu para ser extremamente popular em negócios complexos por profissionais, arbitragistas e eventuais temporizadores de mercado. What8217s especialmente deslumbrante é a forma como o comércio decolou nas últimas seis semanas ou mais. A volatilidade do mercado sofreu um atraso tardio. O mesmo não é verdade no comércio UVXY, cuja leitura típica de verão de 2 milhões ou mais de ações por dia subiu rapidamente para a faixa de cinco, seis e sete milhões no início de setembro. Você pode achar que este produto aumentou ultimamente com o declínio do VelocityShares Daily 2x VIX Short Term ETN (TVIX). Certamente, a longo prazo, parece que UVXY está suplantando a TVIX como o comércio de volatilidade alavancada preferencial. A TVIX sofreu problemas nocivos de criação de compartilhamento no início deste ano, criando reguladores8217 para o processo de criação de compartilhamento ETF e ETN freqüentemente negligenciado. Ao contrário dos pares, a TVIX hasn8217t anunciou uma divisão inversa desta vez. Negociou às 1.30 horas na manhã de sexta-feira, e provavelmente continuará se movendo mais baixo à medida que o tempo se aproxima. No entanto, o salto na venda de UVXY neste outono não correspondia com uma queda igual para TVIX. O desempenho a longo prazo não importa se você estiver usando o produto como uma cobertura rápida ou apostar na volatilidade do mercado. Também não interessa a uma variedade de tipos complexos de negociação quantitativa que implementam esse fundo. That8217s porque os usuários não se importam muito com o fato de a UVXY estar abaixo de 96 este ano, de acordo com a FactSet Research Systems. O índice VIX, que rastreia os preços das opções de índice de ações do Amp. Padrão Poor8217s 500 (SPY), está abaixo de 48. (Nota para iniciantes: você pode realmente comprar o VIX, que é apenas uma estatística. Mas você pode negociar futuros e opções vinculados ao Medida e o mercado de opções plain-vanilla 8212, o do estoque 8212 é outro lugar para procurar.) Os investidores de compra e retenção não devem ter muito uso para essa ferramenta. O prospecto diz-lhe tanto quanto se preocupe em lê-lo. Como o ProShares diz de maneira sem graça na página 13, em negrito: os investidores não devem esperar que os Fundos VIX mantenham qualquer valorização em períodos prolongados. Os fluxos de ativos para produtos de futuros VIX são bastante únicos. Como relatamos algumas semanas atrás, os produtos de volatilidade mais populares adquiriram mais dinheiro este ano do que eles atualmente detêm. É fácil ver como isso poderia acontecer. Se um fundo tiver baixado 90 para o ano, ele terá, por definição, queimado pela maioria dos seus ativos. A UVXY tem recebido influxos de investidores de 706 milhões este ano. No momento, detém apenas 190 milhões, de acordo com a XTF. Mas, novamente, se você está fazendo uma aposta de curto prazo, talvez você não se importe em gastar o dinheiro, assim como você coloca suas despesas inteiras na linha quando compra uma opção ou gaste dinheiro no seguro. Laquo Especuladores anteriores Driving Gold Lower: Commerzbank Próxima raquo A Selloff, mas aqui8217s What8217s Holding Up Adicionar um comentário Existem 3 comentários Este estoque é um sonho de homem pobre O homem rico que curto este estoque não está sonhando, mas ganhando feliz. Esta é outra razão pela qual os investidores não gostam da TVIX. A decisão dos emissores (Credit Sussie amp VSL Securities) com base em benchmarks internos não divulgados, para cessar a emissão da TVIX levou a um aumento agressivo no número de ações da TVIX em curto prazo por parte dos investidores. Concretamente, os títulos em empréstimo passaram de 500.000 para 2.265.067 em questão de dias. Devido a esse aumento inesperado no interesse em curto prazo, em 20 de março de 2012, a TVIX apareceu na lista de valores mobiliários de limiar da NYSE Arca uma lista de títulos que sofreram falhas repetidas para entregar e como intermediários fecharam as posições de falha na entrega, Os preços de TVIX já aumentaram substancialmente em relação ao valor indicativo subiram precipitadamente para 89. Brendon, a questão em que você deveria estar falando eram clientes institucionais do Credit Suisse alertados antecipadamente para o curto TVIX ou acreditamos que, de repente, mais de 1,7 milhões de TVIX-ETN estavam em curto-circuito Porque alguém teve um sonho na noite anterior, então, faça isso. Em seguida, em 22 de março de 2012, o TVIX desquiciado começou seu choque de volta ao valor indicativo. Naquele dia, rumores (às vezes referidos como Insider Trading) disseram que o Credit Suisse começaria a emitir TVIX novamente. A TVIX despencou no preço e, ao mesmo tempo, o VIX Futures Index (ticker SPVXSPID: IND) cresceu 1,4, passando de 6.633,56 para 6.727,24. Naquela noite, após o horário de negociação, quando o público em geral não pode negociar, o Credit Suisse anunciou que planeja reabrir a emissão de ações da TVIX logo no dia seguinte de forma limitada. Em 22 de março de 2012, o Credit Suisse anunciou hoje que planeja reabrir Emissão de Velocity Shares Daily 2x VIX ETNs de curto prazo (Ticker Symbol: TVIX) em uma base limitada. Os ETNs foram temporariamente suspensos de novas emissões pelo Credit Suisse em 21 de fevereiro de 2012 devido a limites internos sobre o tamanho dos ETNs. No momento, os ETNs estão negociando em um valor superior ao seu valor indicativo. A partir de 23 de março de 2012, o Credit Suisse pode, de tempos em tempos, emitir os ETNs no inventário de suas afiliadas para disponibilizar os ETNs para empréstimos sobre ou sobre taxas prevalecentes antes da suspensão temporária das emissões dos ETNs. Além disso, começando em 28 de março de 2012, o Credit Suisse pode emitir ETN adicionais de tempos em tempos para serem vendidos unicamente para fabricantes de mercado autorizados. Após o anúncio, quando a TVIX abriu para negociação em 23 de março de 2012, as ações da TVIX diminuíram ainda mais em quase trinta por cento (30) e a diferença entre o preço de mercado da TVIX e seu valor indicativo diminuiu novamente em 25% (25%). No total, o prémio sobre o valor indicativo que atingiu o pico em 89 em 21 de março caiu para aproximadamente sete por cento (7) apenas dois dias depois. Como resultado das ações do Credit Suisses e a falha em garantir que a TVIX tenha atuado como prometido nos Documentos de Oferta e marketing, os investidores perderam mais de 340 milhões, enquanto o valor da TVIX caiu mais de cinquenta por cento (50) em questão de horas. De um máximo de 14,81 em 22 de março, a TVIX atingiu um mínimo de 5,84 apenas dois dias de negociação depois. Nota. A alta de 52 semanas da TVIX foi de 109,17 e em 10 de setembro de 2012 negociou em 1,71. O único Produto que pode perder tanto valor em tão curto período de tempo foi gerenciado por Jon Corzine da fama MF Global ou alguém que está agora na prisão. Sobre o foco nos fundos Como os fundos negociados em bolsa e outros veículos de investimento se expandiram em número, a tarefa de descobrir o que funciona bem e o que n8217t só se tornou difícil. O foco dos fundos da Barrons8217 está sob o capô de ETFs, fundos mútuos e hedge funds por valores esquecidos, idéias acionáveis ​​e as mais recentes armadilhas para investidores de fundos. Serviço ao cliente Crie uma conta sobre Barrons Também da Barrons Ferramentas amp Services Email This Seu e-mail foi enviado. Ocorreu um erro e seu e-mail não foi enviado. Por favor, tente novamente. Endereço de email inválido. Touro Você não pode inserir mais de 20 emails. Touro Separe vários endereços com Comas. Touro Deve digitar um endereço de e-mail. Touro Você deve inserir o código de verificação abaixo para enviar. Bull Entrada inválida: digite novamente o código de verificação.